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新股淺析——國泰君安

2017-04-05 06:35

    新股淺析——國泰君安

    國泰君安證券股份有限公司上月底公開招股,擬四月十一日於香港聯合交易所主機板掛牌交易,公司港股代號為2611。此次,國泰君安赴港上市共發行股份總數為10.4億股,發售價為每股15.84港元,集資最多165億港元,為今年首隻集資100億以上的新股。國泰君安國際(1788)、高盛、美銀美林、浦銀國際為聯席保薦人。在籌集資金用途上,公司擬把全球發售籌集資金的30%用於發展機構金融業務;30%用於發展個人金融服務與業務;15%用於發展投資管理業務;15%用於發展國際業務;10%用作額外營運資金及其他一般業務用途。

    國泰君安是中國最大綜合類證券公司之一,於一九九九年由國泰證券與君安證券合併成立,並於一五年在上海證券交易所掛牌上市(601211)。按資產規模計,國泰君安證券是中信証券及海通證券後內地排位第三的券商。據公司一六財年財務數據,實現全年營業收入257.65億元人民幣,同比降31.47%。受證券市場波動影響,公司證券經紀、融資融券、證券交易投資等業務收入相比上年減少,導致一六年度業績同比下降。證券業業績水平具較強周期性及波動性,也容易受股票市場景氣周期變化影響。從長期看,證券市場不斷規範發展,證券公司創新步伐逐步加快、業務範圍逐步擴大、盈利能力逐步提升、抗風險能力逐步增強等因素,對公司未來發展較有利。

    目前在港上市的中資券商有13家,待國泰君安將成為第14家赴港上市的中資券商。其中,9家券商為A+H股上市券商,即將加盟的國泰君安,將成為第10家同時在內地A股以及港股上市券商。據國泰君安相關人士披露,完成在港上市後,國泰君安將在資本實力上逼近行業龍頭中信証券,超過海通證券,拉大與其他同類大型券商的距離。建議感興趣的投資者可適當關注。

    中國銀行私人銀行(澳門)  程瀚嬌