美鞏固金融霸權   印鈔發債吸金

    美元不需要任何黃金或外匯儲備，理論上政府喜歡發行多少都可以。儘管如此，美國還是不能全無節制地發行美元，因為印得太多就會不斷貶值，最終會喪失其國際儲備貨幣的地位。美國聯儲局於是通過大量發行國債的方法，讓在世界各國泛濫的美元有渠道重新回流美國。

    每分鐘利息八十萬

    美國政府所負的債務高到甚麼程度？據統計目前已達22.8兆（萬億）美元；今年聯邦政府財政赤字預計為9,800億美元，比去年增加約2,000億美元；今年政府開支增幅為8%，即使目前處於低息環境下，需付利息亦高達4,200億美元。換言之，美國政府每天要付利息11.5億美元，每分鐘要付利息80萬美元，而這個數字在不斷增加中。

    美國人根本不準備還錢，也無能力去還，只是以發行更多債券支付利息和赤字，反正有人肯買就相安無事。尤有甚者，美國國債券被定性為“沒有風險的投資”，因為美國政府可以開動印鈔機去償還債務和利息，所以美國國債持有人肯定不會被倒債。

    只要美元霸權地位繼續存在，美國就得以利用金融經濟賺錢，靠印銀紙換取外國人辛苦賺來的實物財富，再發出國債券回流美元，然後再印鈔票支付利息。最後連印鈔的程式都省掉，在債主的賬戶加個數字就完事。

    美國要鞏固金融帝國的霸主地位，就必須維持其超強的政治、經濟和軍事實力，並要建立美元作為石油和大宗商品唯一結算貨幣的地位。這樣美國就成為最安全的避風港，世界某個角落一旦發生動亂，熱錢就會湧入購買美元資產，包括股票、債券和各種金融衍生工具，美國當然成為最大的贏家。

    世局動盪符美利益

    因此美國永遠不會是一個愛好和平的國家，世界上政治動盪甚至出現局部戰爭最符合其國家利益。遺憾的是，世上還有很多人一廂情願地認為，美國會為他們的“民主”、“人權”、“自由”而戰，其實來自美國的所謂“支持”多屬口惠而已。香港打着美國國旗搞暴動的年輕人，實在是非常幼稚、無知、可笑。

    九七年的亞洲金融風暴就是一次美國發動“金融戰”的完美展示。當初亞洲四小龍和東南亞國家經濟蒸蒸日上，與大量產品出口美國市場有關，國際資本和技術流入繁榮了當地經濟，實際也是符合美國本身的利益。因為一個地區太窮就沒有市場消費力，如何去賺錢？只要這些國家實力不足以威脅美國就可。

    亞洲金融風暴最早在泰國引爆，大量國際資本之前已通過各種管道流入泰國，實體經濟一片興旺景象，房地產價格狂升，但在資本泛濫成災的情況下，資產價格泡沫也越吹越大。接着華爾街投資銀行成功游說泰國開放匯率管制，理由當然是冠冕堂皇，如金融體系需與國際接軌、自由公平貿易最符合經濟發展等等。

    泰國金融市場和匯率開放以後，在金融大鱷索羅斯等帶領下，並通過輿論、媒體和評級機構釋放和炒作一些負面消息，趁勢戳破泡沫，國際資本瘋狂賣空泰銖和股市，形成社會和經濟動盪，造成本國貨幣急速貶值，實體經濟嚴重失血，亞洲金融風暴隨即爆發，並迅速波及整個東南亞地區。

    金融戰殺人於無形

    很多學者認為美國通過《廣場協議》迫使日圓大幅升值，引致日本經濟失落三十年。其實，美國讓別國貨幣大幅貶值同樣可以達到目的。“兵無常勢，水無常形”，美國發動金融戰的凶險在於可以全方位出擊，有各種武器和手段供使用，不必出動一兵一卒，就能殺人於無形。受金融戰沉重打擊的國家，將無奈地看着辛苦積累的財富化為烏有。

    當國際資本迅速從東南亞國家流出，造成股市、匯價和物價大幅下跌，很多資產如以美元計算變得非常廉宜，華爾街資本就開始回流，如餓鷹覓食般尋找優質資產，再來抄底收購。最諷刺的是，這些洗劫東南亞各國的資本以救世主姿態回歸，通常還對受害國指指點點，然後以廉價把各國的優質資產收入囊中，又再找機會開始另一個洗劫周期。

    美國過去所發動的金融戰幾乎無往而不利，但碰到中國，至今看來卻不太靈光。因何如此？下周再談。

    容永剛