媒體
分類
新聞
- 華僑銀行：今年港元P按息或降1/4厘
- 金沙中國首季蝕轉賺近3億美元
- IPO資訊——摯達科技
- 內地客清明出遊消費熱情高漲
- 經紀：撤辣後查詢增兩三成
- 高息環境持續 撤辣樓價難升
- 零售餐飲系統助中小企轉型升級
- “五一”再迎出遊熱 機票搜索量暴增
- 團進團出利延長客留 促旅社業務
- 酒店冀“五一”檔房滿九成
- 首季迎888萬客 復疫前85%
- (一家之言)橋通路暢通 促有效分流
- 穗大學城設低空經濟示範島
- 穗寫字樓空置壓力漸緩
- 新街坊帶動 橫琴網簽增八成
- 穗商品房成交額 創近六年第二低
- 中原料次季月均成交重上千宗
- 釋放資金 工商舖料月均成交近卅宗
- 持續減息政策 歐元偏軟
- 歐美利差預期拉闊 或加劇歐元弱勢
新股淺析——保利物業
2020-01-22 06:35
新股淺析——保利物業
保利物業(6049.HK)於九六年在廣州成立，是保利地產旗下控股子公司。保利物業的物業管理規模較大，行業龍頭地位突出。公司在中國提供物業管理服務超過廿三年，專注於一二線城市，截至一九年六月三十日，合同管理總面積達454.9百萬平方米，遍佈全國27個省、直轄市及自治區的148個城市，在管總面積為260.3百萬平方米；截至一九年六月三十日，集團於內地管理846項物業，包括565個住宅社區及281個非住宅物業。集團的物業管理服務覆蓋多類物業，包括住宅社區、商業及寫字樓及公共及其他物業，如學校及科研場所、產業園、公共服務設施和城鎮。除物業管理服務，亦向所管理物業的業主及住戶提供多項社區增值服務。
近三年，保利物業的業績增長迅速，一六至一八年收入年複合增長率達28.4%，淨利潤複合增長率達50.1%，一九年上半年實現營業收入28.2億元，同比增47.3%；實現淨利潤3.21億元，同比增48.9%。一六至一八年毛利率提升主要受益於規模效應。長期來看，隨着盈利項目多樣化（未來有望提供養老、社區教育等增值服務）、服務價格增長，以及標準化服務、科技化與規模效應帶來成本下降，毛利率有望進一步提升。
公司在物管規模增長預期確定性較強，利潤率穩定。參考三家AH股主流物管公司（招商積余、碧桂園服務、綠城服務）平均PE為30倍，具備較強開發背景的高成長物管公司或聚焦非住宅業態的稀缺物管公司合理PE區間為20-35倍。考慮到公司背靠保利地產龍頭開發背景，繼承保利地產大量確定性交付面積，公司處行業龍頭地位，合理PE區間為33-37倍。投資者可保持關注。
中國銀行私人銀行（澳門） 李嘉熙
澳門日報新聞
-
華僑銀行：今年港元P按息或降1/4厘15小時前
-
金沙中國首季蝕轉賺近3億美元15小時前
-
IPO資訊——摯達科技15小時前
-
內地客清明出遊消費熱情高漲15小時前
-
經紀：撤辣後查詢增兩三成15小時前
-
高息環境持續 撤辣樓價難升15小時前
-
零售餐飲系統助中小企轉型升級15小時前
-
“五一”再迎出遊熱 機票搜索量暴增15小時前
-
團進團出利延長客留 促旅社業務15小時前
-
酒店冀“五一”檔房滿九成15小時前
-
首季迎888萬客 復疫前85%15小時前
-
(一家之言)橋通路暢通 促有效分流15小時前
-
穗大學城設低空經濟示範島15小時前
-
穗寫字樓空置壓力漸緩1日前
-
新街坊帶動 橫琴網簽增八成1日前
-
穗商品房成交額 創近六年第二低1日前
-
中原料次季月均成交重上千宗1日前
-
釋放資金 工商舖料月均成交近卅宗1日前
-
持續減息政策 歐元偏軟1日前
-
歐美利差預期拉闊 或加劇歐元弱勢1日前
留言