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股市行情

2020-07-13 01:42

多項數據透露關鍵信息滬指大概率續上漲

滬指上周大漲7.31%,周度漲幅位居2015年以來第三位。然而上周五滬指跌幅接近2%,市場呈現出明顯的結構性行情,前期漲幅較高的券商股、保險股、銀行股都大面積回調。大盤後市怎麽走,是漲是跌?應該是不少投資者比較關心的問題。從大數據的角度整理在不同的市場環境下未來漲跌情况,滬指大概率還會繼續上漲,原因包括:

首先,即便是大盤下跌、成交萎靡,但是上周五的成交額仍然在萬億以上,按照歷史數據可以判斷,兩市成交額通常不會在短期內大幅下降。至此,滬深兩市成交額已連續7日超萬億,如果以周度來計算,2015年以來的282個周,僅有29次成交額破萬,佔比1成左右。萬億成交額代表了市場成交十分活躍,在A股市場並不多見,A股換手率中位數達到3.4%,並且槓桿資金亦十分活躍,最新融資餘額接近1.3萬億,此一水平只有2015年達到過,就連沉寂已久的場外配資都再次出現苗頭。

其次,雖然滬指於上周五降低了倉位,7月以來截至7月9日爆買600多億的北上資金亦呈現出淨流出狀態,最主要還是擔心本周的市場風險。部分券商機構發聲降溫,建議投資者警惕泡沫。與此同時,社保基金、大基金、公佈配資公司紛紛拋出减持計劃。從最直觀的數據來看,以周數據來統計,每周最後一個交易日成交額破萬億的,本周上漲概率平均接近6成,其中滬指周度呈下跌狀態的多集中在2015年6月至2015年8月,如果剔除此3個月,滬指在成交額破萬億的次一周上漲概率提升至7成左右。

通過全面對比分析發現,成交額越大,滬指在本周的上漲概率越大。具體來看,滬深兩市成交額位於3000億至5000億之間,滬指本周上漲概率只有45%;而成交額位於9000億至1萬億,滬指本周上漲概率超過70%,可以理解為成交越活躍,市場上漲的動力越足。以最近一次來看,7月3日滬深兩市成交額達到11712.53億元,較上一周末環比增加60.76%,且截至7月3日當周滬指上漲5.82%,上周滬指大漲7.31%。最新數據來看,上周五兩市成交額較上一周增加47%,按照以上結論,滬指本周還是有較大上漲概率。

兩大因素致恒指跌破年線

恒指上周五跳空向下,截至收盤報25727.4點,跌1.84%,成交金額1545.7億港元。核心品種騰訊、阿里巴巴大幅低開,均出現兩個點以上的跌幅,顯示市場情緒疲弱。影響市場情緒的負面消息較多,於國內方面,上周已經有查配資的降溫行動,但市場反映不大,之後就出現了「加碼」,包括社保擬减持中國人保2%股份、國家大基金擬减持北斗星通不超2%股份、擬减持匯頂科技不超1%股份、擬减持太極實業不超1.5%股份等。减持的影響是最直接的,再度表明了監管層的態度,市場主力自然是心領神會。國外方面,美股亦遇到麻煩,因為上周四美國最高法院裁定特朗普部分公開納稅記錄,此一裁决為美國大選增添更多的變數,特朗普作為美股的推手,如果出現不利情况,美股自然是當利空處理。同時,公共衛生事件亦不消停,對於剛有起色的經濟又是當頭一棒。

回到市場本身,恒指跌破了年線,公共衛生事件的再度發酵加上監管層主動降溫是主要因素,不過恒指在半年線的支撑預計強勁。券商股走勢如市場預期,第一波行情基本告一段落,龍頭光大證券正式跌破5日均線,走弱已無疑問,作為行情的發動機,包括A股在內的券商股都基本熄火。信創概念一度沖高,但奈何大盤不給力,最終該板塊個股均出現不同程度的回落。而相對堅挺的還是芯片類個股,主要的信心來自於A股中芯國際相關產業鏈個股的走強,另外,後續還會有半導體類個股上市,市場的熱點不退,港股作為原發地就會有資金繼續追捧。

在眾多題材走弱的情况下,資金轉而追逐剛上市的新股,其中熱度最高的就是思摩爾國際。電子烟的概念被炒得熱火朝天,對於思摩爾還能維持相對強勢,有幾個原因:一是熱度還在;二是大環境不好,比較吸引眼球;三是有做盤的資金在引導。對於其後市,考慮到首日漲幅巨大以及政策面及市場面都面臨不確定性因素,因此建議投資者保持謹慎。

此外,比較有關注價值的是物業類個股,一方面是歷來港股市場對地產物業股都會追捧,因為其業績的穩定性和確定性都較高。另一方面是首日漲幅亦算溫和,給後面的炒作亦預留了空間。再就是公共衛生板塊,醫療類的品種走勢堅挺,值得持續關注。最近還有一個比較火的題材就是分拆概念,如李氏大藥廠擬將眼科藥品業務分拆獨立上市,此類底部放量又有題材的可以留意。另外一個是有分拆電池業務在科創板上市的天能動力,不過該股漲幅較大,最好是有調整的機會。