媒體
  • 澳廣視新聞
  • 政府消息
  • 濠江日報
  • 澳門日報
  • 力報
  • 新華澳報
  • 正報
  • 華僑報
  • 現代澳門日報
  • 論盡澳門
  • 澳門平台
  • Media OutReach
  • 美通社
分類
  • 專題故事
  • 要聞
  • 體育
  • 娛樂
  • 產經
  • 即時新聞
  • 澳聞
  • 中國
  • 國際
  • 生活
新聞
  • 大市暫氣氛差走勢弱 後市看能否穩守23,000
  • 匯豐:人幣處史上最大漲勢
  • 滙置地產高士德店開業
  • 美拖累港股跌逾400點 投行調低賭收博企捱沽
  • 滙置地產拓展業務 對澳門樓巿前景表樂觀
  • 新冠肺炎衝擊 全球產出減少46.5億元
  • 美匯轉強金價回軟 失守千九美元
  • 總規劃草案透視樓市未來 氹仔樓價明天會更好
  • 滙控距28元 一步之遙
  • 打破美元壟斷 人民幣的未來:貨幣數字化
  • 陳榮煉提全購勵駿 每股1.05元涉資19億
  • 港股收跌504點 失守兩萬四
  • 傳涉洗錢及列黑名單 滙控插穿30元 創25年新低
  • 瑞銀續看好金價 料明年可見2,100美元
  • 金管局上周密密接美元 銀行體系結餘增至2,246億
  • 外資疫市擴張 劍指本澳零售市場
  • 港股跌384點報24,340 新經濟股續捱沽
  • Snowflake首天升逾倍 股神單日賺近十億美元
  • 「快手」隨時手快抖音一步 年內港上市 集資390億
  • 中通快遞集資逾百億 中概股回歸陸續有來

水災後勢谷基建 重建股份尋寶

2020-07-28 08:02












雨季災情退卻,重建概念帶動下,水泥及建築機械等需求較大。(新華社圖片)
中聯重科已率先發盈喜。(官網圖片)
重建將帶動水泥需求。(維基百科圖片)
豬價自2月份連跌3個月後,6月份開始反彈。(央視圖片)
中聯重科料上半年至少多賺47.5%。圖為董事長詹純新。(官網圖片)

內地新冠肺炎疫情受控,但踏入炎夏例牌是中國雨季,今年雨水又特別多,超過四百條河流發出洪水預警,多條河流水位更創歷史新高,24個省截至周一晚因水災產生直接經濟損失逾640億元人民幣。不過,隨著雨季災情退卻,災後重建概念帶動下,水泥、建築機械以至豬肉股將有運行。(文:白芯蕊)

水災為中國老問題,為防範風險,今年兩會工作報告已經提出,要加強交通、水利等重大工程建設,加快水利建設提高到新高度。環顧全球先進國家,中國城鎮化率只得60%,遠比日本(92%)及美國(80%)低,中國作為全球第二大經濟體,城鎮化明顯落後,意味仍需投放大量資源提升基礎建設,以防止大自然造成的災禍。

重建拉動水泥需求

無可否認,內地水災短期會打擊各行各業,尤其水災令項目停工,影響對建材需求,不過對行業影響只是短暫,因為災後重建拉動下,建材需求會迅速回升。

就以2016年水災嚴重的湖北為例,當年湖北7及8月水泥產量分別按年下跌13及2%,但9月迅速恢復至按年升一成;河北亦出現類似現象,當時7月產量增長按年下降12個百分點,到8及9月迅速恢復至按年升13%及27%。由此可見,洪災僅影響短期需求,之後便迅速恢復增長。

海螺水泥(0914)為內地最大的水泥商,更採用T型戰略應對市場及對手威脅,所謂T型戰略是指海螺在石灰石原礦豐富的安徽設水泥熟料基站,透過長江天然優勢,將安徽熟料運至沿海地區,再在當地收購中小水泥廠改造成粉磨站,在沿海周邊區域生產水泥。由於戰略奏效,海螺每噸水泥成本約180元人民幣,遠比同業208元人民幣低。

大行里昂估計,海螺上半年銷售量已達到全年銷量的45%,因4月銷量創紀錄後,5月表現亦平穩。值得留意是海螺華東生產基地目前熟料庫存非常低,有望撐起熟料價格,故上調對海螺水泥今年度盈利預測約3.4%,目標價由69.5元上調至71.86元,重申「買入」評級。

中聯重科雙喜臨門

除海螺水泥外,由於災後重建,變相對建築機械需求亦大,相關股份值得留意,其中中聯重科(1157)更已率先發盈喜,上半年淨利潤按年上升47.5%至63%,達到38至42億元人民幣,主要由於國內基建、新能源等下游行業需求旺,同時嚴控費用支出,壓低生產成本和費用率。

野村讚中聯重科上半年業績標青,更遠較市場預期佳,特別是混凝土泵、塔式和履帶起重機業務,加上透過物聯網壓低銷售及市場推廣開支,故將評級由「中性」升至「買入」,目標價由7.8元上調至9.8元。

水災推高豬價 豬肉股受捧

面對南方水災處處,作為主要食材之一的豬肉,由於洪水阻礙交通運輸,變相生豬物流量下滑,令內地豬肉價格有回升跡象。

豬價自2月份連跌3個月後,6月份開始反彈,在7月6至12日當周,中國集貿市場豬肉平均售價每公斤53.15元人民幣,升幅15.6%,更連升六周。

天風證券就近期豬價上升作出分析,認為受南方大雨所累,多個地區生豬產能下滑,單是華南產能按月跌3.9%,西南地區也降3%。一旦7月份降雨持續,南方生豬產能或進一步向下,最終會刺激第三季豬肉價格持續攀升,行業龍頭將有望食正。

北水掃中糧肉食

作為內地豬肉股龍頭之一的中糧肉食(1610),早前公布第二季商品豬銷售均價為每公斤30.62元人民幣,按年增長1.2倍,雖然近期遭股東配股,但隨著內地豬隻供應仍偏緊,上周一(20日)更有逾1億元北水淨流入,股價回落反而更值得關注。

另外,於深圳上市的新希望(000876),6月銷售生豬按年大升1.29倍,商品肥豬銷售均價每公斤32.97元人民幣,按年也急飆1.13倍,令新希望今年股價累升55.2%,跑贏滬深300指數同期表現(按年升10.5%)。

市場預期新希望今年每股盈利有望大升1.6倍至3.2元人民幣,預期市盈率約10倍,與過往兩年平均11.9倍,位處偏低水平,隨著豬價再攀升,股價亦有望進一步爆發。