嗶哩嗶哩今起招股，計劃3月29日掛牌。（互聯網圖片）

香港發售價將不超過每股988元，每手20股入場費為19,959.12元。（互聯網圖片）

在美國上市的內地視頻平台嗶哩嗶哩（新上巿編號：9626）於前（16）日通過港交所上市聆訊，昨日公布招股詳情，將於今（18）日起至下周二（23日）招股，計劃於3月29日上市。集資最多247億元。每手20股入場費為19,959.12元。摩根士丹利、高盛、摩根大通及瑞銀證券為聯席保薦人。（文：產經組）

嗶哩嗶哩是次將發行2,500萬股Z類股份，當中3%即約75萬股在港公開發售，其餘97%即2,425萬股為國際配售部分，香港部分佔比最多重新分配至300萬股，即約佔發行規模12%，另設15%超額配股權。

發售價每股不超過988元

香港發售價將不超過每股988元，或每股Z類普通股127.2美元，每股美國存託股等同1股Z類普通股，以前（16）日美股收市價113.31美元計溢價逾12%。

是次所得資金將用於公司的內容，包括收購及投資內容可與其現有內容庫產生協同效益的產品、服務及業務，持續與知名的海內外業內企業探求戰略合作或聯盟；用於研發以改善其用戶體驗和加強以用戶為中心的商業化能力；用於銷售及營銷，提升其品牌知名度等。

去年淨虧損30.5億元人幣

而根據嗶哩嗶哩招股交件顯示，去年淨虧損30.5億元人民幣，按年擴大1.3倍。由於投入資金擴展用戶群及增長業務的管理戰略，導致銷售及營銷開支，以及研發開支大增所致。去年淨營業額近120億元，按年增加77%。

另外，去年第四季，嗶哩嗶哩月活躍用戶2.02億人，按年增長55%。月均付費用戶1,790萬人，單個付費用戶月均收入44.2元。

使用同股不同權架構上市

嗶哩嗶哩將以同股不同權架構上市，每股Y類普通股可行使10票投票權，每股Z類普通股則代表1票投票權。截至今年1月底，騰訊（0700）實體持股約12.4%，佔總投票權4%，而阿里巴巴（9988） 透過淘寶中國持股6.7%，擁有2.1%投票權。

嗶哩嗶哩涉過百宗訴訟

不過，嗶哩嗶哩初步上市文件第48頁顯示，集團因平台內容而牽涉近110宗被指侵犯第三方版山權的訴訟。公司表示，因上傳視頻數量龐大，公司未必能發現可能侵犯第三方權利的所有內容，集團或因此被指控侵犯版權，而遭中國國家版權局或其地方分局或相關執法部門採取行政措施。

信誠證券聯席董事張智威指，嗶哩嗶哩赴港第二上市，情況與百度相似，認購反應將視乎定價情況，但預期嗶哩嗶哩的認購反應不會過於熱烈。並認為，如果定價貼近美股股價的話，那就直接在美股買，相信定價要有較大程度上的折讓，才能吸引投資者抽。另外，他認為投資者可以留意百度赴港上市後的表現，如果百度定價折讓率高，「留有水位」，相信嗶哩嗶哩吸引力將大增。