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由流動性推動的新股發行市場在 2021 年第一季度破紀錄

2021-04-16 22:38


  • 2021 年第一季度全球新股發行量同比增長 85%,集資同比增長 271%
  • 特殊目的收購公司之新股發行在 2021 年第一季度比 2020 年整年更活躍
  • 2021 年第一季度是 20 年來表現最佳的第一個季度

倫敦2021年4月16日 /美通社/ -- 到 2021 年目前為止,極具吸引力的市場狀況在交易數量與收益方面實現了過去 20 年來最佳的第一季度業績。雖然傳統上第一季是進展緩慢的季度,但這種強勁的活動扭轉了此趨勢。正如傳統的新股發行市場一直非常活躍,第一季度的特殊目收購公司 (SPAC) 的新股發行亦打破了紀錄,完成比整個 2020 年更多的交易並籌集更多資金。在 2021 年第一季度,全球新股發行市場完成 430 宗交易,籌集到 1,056 億美元的資金,同比增長分別為 85% 和 271%。

該持續增長的趨勢可歸因於冠狀病毒病疫情帶來充足的流動性和新機遇。與此同時,投機性及機會型交易以及零售投資平台在包括年輕世代在內的普羅大眾之中更為普及,讓進行投資變得比以往何時都更容易。展望未來,由於擔心將出現市場調整,投資者的情緒仍然脆弱。考慮到這個因素後,投資者將繼續利用可提供流動性的情況下,尋求投資回報。

美洲地區在第一季度繼續保持強韌度,完成了 121 宗交易,籌集了 452 億美元。整體而言,美洲交易所的總交易數量與收益是 20 多年來的最高水平。透過 200 宗新股發行集資 343 億美元,因而讓亞太地區錄得 20 年來最高的新股發行收益。經歷了平靜的 2020 年後,EMEIA 的新股發行市場在 2021 年第一季度飆升,達成 109 宗新股發行及集資 261 億美元。

科技行業在第一季度在交易量上仍排名首位,並以新股發行量(111 宗)及集資(461 億美元)為主導。緊隨其後的是醫療保健業,有 78 宗新股發行共籌集了 140 億美元。工業在新股發行量上排名第三,有 57 宗交易共籌集了 63 億美元。上述及其他發現結果今天在安永季度報告《全球新股發行趨勢:2021 年第一季度》(Global IPO Trends: Q1 2021) 中公佈。

安永全球新股發行負責人 Paul Go 表示:

「目前市場流動性的充斥,全球新股發行量和集資創下了 20 年來的最佳表現。然而,仍存在許多不確定性而導致波動,並影響新股發行市場。其中包括疫苗接種計劃的速度比預期更慢,並且新一輪疫情可能持續並足以扭轉任何經濟復甦;由於嚴格的監管程序而導致的新股發行申請放緩及撤回,還有資本市場因銀行削減槓桿率而變得不穩定的風險。在機會仍保持開放時,公司需要有充分準備打入市場。」

2021 年第一季度的美洲新股發行市場的交易量和集資均打破紀錄 

與 2020 年第一季度相比,美洲地區的新股發行活動增加了三倍以上,交易量增長了 218%(121 宗新股發行),集資史無前例地增長了 446%,總計 452 億美元。雖然醫護行業透過 44 宗新股發行(籌集得 87 億美元)繼續以第一季度的交易量在該區保持領先,但技術行業透過集資 214 億美元(共 33 宗新股發行)而在該區擁有最大的佔有率。

與全球市場一樣,美國在第一季的表現放緩。然而,2021 年第一季度的交易繼 2020 年起被推遲,發行人利用技術公司帶領的高估值優勢,而讓美國錄得 99 宗新股發行,共籌集 411 億美元。SPAC 新股發行活動的爆發持續至 2021 年第一季度,其活動已打破 2020 年的紀錄。美國交易所的 SPAC 新股發行量已經是傳統的三倍,而傳統的新股發行量亦出現飆升。在 2021 年第一季度期間,美國的 SPAC 新股發行數量達到 300 宗,集資 934 億美元。

跟美國一樣,巴西的新股發行活動持續激增,成為該國自 2007 年以來最活躍的季度。在 2021 年第一季度,巴西佔該區新股發行總額的 12%,透過 15 宗新股發行籌集 35 億美元。

安永美洲公司新股發行負責人 Rachel Gerring 表示:

「美洲新股發行活動在 2021 年保持彈性,原因受到高估值及強勁的售後市場表現推動。儘管 SPAC 的數量龐大且備受關注,但傳統的新股發行在 2021 年第一季度的交易量與集資仍是 20 多年來的最高水平。傳統新股發行產品的持續創新讓人可以非傳統的方式進入公眾市場,從而實現良性競爭。持續的發展為發行人提供了更多選擇權及能力,並形成通往公眾市場的有效途徑。」

亞太區新股發行市場超乎預期,繼續維持正面走勢 

亞太區在 2021 年第一季度開始就佔全球新股發行活動接近一半 (47%)。該區共有 200 宗新股發行,集資 343 億美元,創下了 20 年來的第一季度最高紀錄,超越 2010 年第一季度的記錄。在行業活動方面,技術的交易量(51 宗)及集資(177 億美元)方面都超越了所有其他行業。

大中華地區的正面經濟增長反映在其蓬勃的新股發行走勢中。儘管中國監管機構制定了新的審查程序,但大中華地區的交易量同比增長了 51%(133 宗),集資同比增長了 121%(289 億美元)。

日本的新股發行活動亦保持穩定,隨著基金繼續尋找進入高科技初創公司的方法,從而產生了一系列健康的新股發行候選企業。整體來說,日本共有 20 宗新股發行,集資 10 億美元。

安永亞太地區新股發行負責人 Ringo Choi 表示:

「這是新一年的第一個季度。亦是新任美國總統的第一年,有一個新的團隊在目前處理中美關係。此外,我們正在進入新冠狀病毒病疫情的第二年。市場保持樂觀態度,但不確定性仍然存在,可能導致 2021 年亞太新股發行市場出現波動。亞太區的公司將需要應對這些類型的挑戰所需的韌性,以期在新股發行的旅程中取得成功。」

EMEIA 的新股發行市場在第一季度看到增長走勢、樂觀情緒和獨角獸企業 

EMEIA 地區受 2020 年第四季度持續的推動,在 2021 年第一季度開始強勁的走勢。該區的持續活動可歸因於高估值、低波動性,以及對最終經濟反彈的信心增加。整體而言,EMEIA 完成 109 宗新股發行,同比增長 179%。這些交易籌集了 261 億美元,同比增長了 646%。

儘管受到冠狀病毒病疫情的限制,歐洲仍然保持韌性,從而改善投資者的情緒。歐洲第一季度的新股發行活動反彈,交易量增加了 315% (83 宗) ,收益增加了 1,814% (231 億美元)。在英國,投資者維持喜好,而公司抓緊疫情加速的增長和高流動性的優勢。英國在本季度結束時共完成 17 宗新股發行,集資 75 億美元,分別增長 467% 和 1,031%。

安永 EMEIA IPO 負責人 Martin Steinbach 博士說: 

高估值、低波動性及對經濟反彈的樂觀情緒,讓 2021 年第一季度的新股發行活動得以持續,並促使數家獨角獸企業跨越開放交易窗口。我們預計此走勢將持續至 2021 年第二季度。隨著政府刺激措施和成功在該區推出疫苗,全球經濟在 2021 年和 2022 年反彈的信心日益增強。然而,冠狀病毒病疫情的第三波及可能出現的市場調整,可能會影響 今年餘下時間的新股發行窗口。首次公開招股的候選公司需要提前做好準備,並保持所有選擇暢通無阻。」

2021 年第二季度展望:不確定性可能使市場波動飽和,引發一場完美的風暴 

儘管市場情緒日漸樂觀,但不確定性將繼續加劇,造成市場動盪。全球新一輪的新冠狀病毒病疫情,加上全球疫苗接種進度各異、地緣政治緊張局勢、通貨膨脹、利率及全球金融系統抵禦意外市場衝擊的能力,凡此種種都是完美風暴的潛在因素。不論公司是否決定採用傳統的新股發行、SPAC 合併或是直接上市的方式,在熱門行業中準備充分且具備適當報導的公司,現時都應該在交易窗口仍然開放下及時採取行動以抓緊機會。

編者備註 

關於安永 

安永旨在建立更好的工作環境,協助為客戶、人才和社會創造長遠價值,並建立對資本市場的信任。 

在數據和技術支援下,多元化的安永團隊遍佈 150 多個國家/地區,透過審計提供信任,並協助客戶成長、轉型及營運。 

安永團隊在審計、諮詢、法律、策略、稅務和交易等不同領域展開工作,提出更好的問題,為當今世界面臨的複雜問題尋找新的答案。 

安永是全球性組織,也可指 Ernst & Young Global Limited 及/或其成員事務所中的一個或多個,而每個事務所都是獨立的法人實體。Ernst & Young Global Limited 是英國一家擔保有限責任公司,並不向客戶提供服務。有關安永如何收集和使用個人資料的資訊,以及個人在資料保護法例下享有的權利說明,一概載於 ey.com/privacy。在當地法律禁止的情況下,安永成員事務所並不從事法律工作。如欲了解更多關於我們組織的資訊,請瀏覽 ey.com。 

本新聞稿由全球安永機構成員 EYGM Limited 發佈,並不向客戶提供任何服務。 

關於 EY Private 
作為雄心壯志的顧問™,EY Private 專家擁有豐富的經驗和熱情,可以支援私人企業及其擁有者充分發揮其雄心壯志的潛力。EY Private 團隊可基於安永與企業擁有者和企業家合作的悠久歷史,提供獨特的見解。這些團隊為各種私營企業提供支援,包括私營資本管理者和投資者,以及他們所資助的投資業務、企業擁有者、家族企業、家族辦公室和企業家。請瀏覽 ey.com/private

關於安永的新股發行服務 
上市是一個組織旅程中一個具有重大意義的里程碑。作為新股發行 (IPO) 服務的行業領先顧問,安永團隊為全球雄心壯志的組織提供諮詢服務,全力協助他們為成功完成新股發行做好準備。安永團隊擔任值得信賴的商業顧問,從開始到完成一直指導公司,協助公司進行策略定位,以期在短暫的機遇之窗內實現目標,並為公司在公眾注目下進入下一章做好準備。安永顧問服務的公司在 2020 年的所有新股發行中集資 58%。詳情請瀏覽:ey.com/ipo

關於數據 
全球新股發行趨勢:2021 年第一季度報告》和新聞稿所提供的數據來自 Dealogic 和安永。2021 年第一季度(即 1 月至 3 月)的數據是基於截至 2021 年 3 月 24 日完成的新股發行及預計 2021 年 3 月底前完成的新股發行。截至 2021 年 3 月 25 日,上午 9 時 (英國時間)。 除非有另外的說明,否則本文中包含的所有數據均來自 Dealogic、CB Insights、Crunchbase 和安永。除非有另外的說明,否則特殊目的收購公司 (SPAC) 的新股發行並不包括在本報告的所有數據之內。

第一季新股發行活動 

月/季 

新股發行
數量 

集資
(美元 10 億) 

2019 年 1 月 

57

$3.1

2019 年 2 月 

61

$3.1

2019 年 3 月 

93

$8.9

2019 年第一季度 

211

$15.1

2020 年 1 月 

77

$9.8

2020 年 2 月 

78

$11.8

2020 年 3 月 

78

$6.9

2020 年第一季度 

233

$28.5

2021 年 1 月 

104

$28.3

2021 年 2 月 

141

$34.7

2021 年 3 月 

185

$42.6

2021 年第一季度 

430

$105.6

來源:Dealogic、安永

附錄:2021  1  – 2021  3 月按行業全球新股發行 

行業 

新股發行
數量 

所佔全球
新股發行
百分比 

集資
(美元 10 億) 

佔全球
籌集資金
百分比 

消費者產品 

32

7.5%

8.0

7.6%

消費者必需品 

19

4.4%

4.2

4.0%

能源 

33

7.7%

8.0

7.5%

金融 

18

4.2%

5.1

4.8%

醫護 

78

18.1%

14.0

13.3%

工業 

57

13.3%

6.3

5.9%

材料 

41

9.5%

4.2

4.0%

傳媒與娛樂 

8

1.9%

0.5

0.5%

房地產 

16

3.7%

2.7

2.5%

零售 

10

2.3%

3.1

3.0%

技術 

111

25.8%

46.1

43.7%

通訊 

7

1.6%

3.4

3.2%

全球總計 

430

100.0%

105.6

100.0%

來源:Dealogic、安永

由於四捨五入關係,數字可能未達 100%。

Rosie Izzi
安永全球傳媒關係
|電話:+1 419 309 0443
|電郵:rosie.izzi@ey.com

標誌 - https://mma.prnasia.com/media2/708904/EY_Logo.jpg?p=medium600

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