盛傳已久的奈雪的茶（新上市編號：2150） 今（18）日開始進行招股，公司計劃全球發售約2.57億股，公開發售佔10%，國際配售佔90%。招股價介乎17.2元至19.8元，集資最多約51億元，按一手500股計，入場費為9999.7元。聯席保薦人為摩根大通、招銀國際及華泰國際。

招股期至下周三（23日）中午12時截止，預計6月30日掛牌。公司是次引入五名基石投資者，包括瑞銀資產管理、匯添富基金、廣發基金、乾元復興及南方基金，合共認購1.55億美元（約12億港元），佔發行大約25%。（文：產經組）

是次集資用途將會有大約70%用於在未來三年擴張公司的茶飲店網絡並提高市場滲透率；約10%用於在未來三年強化技術能力，進一步提升公司的運營效率；約10%用於提升公司的供應鏈及渠道建設能力，以支持公司的規模擴張；其餘用於營運資金及一般企業用途。

分店覆蓋中國61個城市

根據奈雪的茶初步招股文件顯示，因為在六年前受到中國茶文化及全球連鎖咖啡店啟發，在深圳開第一間店，2017年有44間店鋪，到2020年9月已增至422間，覆蓋中國61個城市，以及香港及日本各有一間，標榜已成為年輕人的潮流標誌。

截至去年9月底止9個月，奈雪的茶虧損2,751.3萬元，2019年同期虧損387.1萬元，非國際財務報告準則經調整淨利潤448.4萬元，2019年同期為1,685.5萬元。

目標今明年開300及350間門店

另外，董事長兼首席執行官趙林亦表示，計劃於今、明兩年分別開設約300間及350間門店，由於公司已建立品牌優勢，令開店變得更容易，加上門店具智能化設備及供應鏈提升，對開店目標充滿信心。

總經理彭心指，公司創立品牌五年來已成功建立其高端茶飲形象，加上公司會員數量逾3,500萬人，將可快速及低成本進行品牌推廣，相比其他品牌減低營銷開支，同時公司過去五年發展亦穩健，並對在內地、香港和日本門店的業務前景感樂觀。聯席首席財務官申昊透露，旗下新開業的門店僅四個月已達收支平衡，而疫情前奈雪的茶同店利潤率為25%，目前亦已回復疫情前水平。

市場估值逾400億

承銷團之一的華泰以市銷估值法計算，取決於奈雪的茶的快速擴張，店鋪低人工成本較低、規模效應強等，並給予奈雪的茶估值介乎於379億至408億元。假若按貼現現金流方式計算，公司估值介乎743億至1,000億元。

奈雪的茶收益有七成主要靠手機APP等支付形式，直至2020年9月30日止的9個月，總計19.86億元（人民幣，下同），以微信及支付寶小程序以及奈雪的茶應用程序支付，便佔8.16億元或41%，第三方平台佔5.8億或29%，店內收銀收錢僅佔三成，即5.89億元。

董事長兼首席執行官趙林亦表示，計劃於今、明兩年分別開設約300間及350間門店。（資料圖片）

奈雪的茶在深圳開第一間店，2017年有44間店鋪，到2020年9月已增至422間，覆蓋中國61個城市。（資料圖片）

奈雪的茶今日開始進行招股，公司計劃全球發售約2.57億股，公開發售佔10%，國際配售佔90%。（資料圖片）