渣打（2888）前日公布第三季成績表，法定稅前盈利表現勝過預期，達9.96億美元，按年增長1.29倍；稅前溢利錄得10.75億美元，按年上升44.3%，亦符合預期。不過渣打績後表現向下走，昨早開市跌3.5%，見49.75元，昨早11時，更跌逾半成，報48.95元，收巿仍跌4.3%，報49.3元。大行對渣打季績看法亦不一，花旗給予目標價52元，而摩根大通「最牛」則維持增持評級，目標價68元。（文：產經組）

渣打第三季業績符合預期，但昨日股價表現卻向下走。（RTHK圖片）

渣打集團財務總監賀方德表示，沒有見到集團在中國房地產行業的相關敞口出現大問題，指出集團全球總值逾3,000億美元資產中，房地產貸款只佔約6%，內房貸款則只佔約40億美元，相信風險可控。他又說，集團的高風險資產總額已經連續數季減少，如果撇除航空相關資產，表現已經回復至疫情前水平。

另外，渣打上季淨息差為1.23厘，按年持平。賀方德認為，淨息差已經接近見底，未來要視乎聯儲局加息步伐，如果明年有望加息則有助業務表現，而且上季淨利息收入理想，期望明年能繼續保持良好增長。

摩通料渣打第四季或回購

摩通發表研究報告，指渣打第三季業績表現強勁，撥備前利潤和收入都高於集團預期，包括淨利息收入高於預期2%，成本符合預期，帶動撥備前利潤高過市場預期8%。信貸減值年化率維持低企在14點子，而第三季沒有顯著回撥，因此稅前盈利大致符預期。

該行預期，渣打增長展望隨著2023年趨向加息將見改善，料全球利率每增加50點子，其每股盈利可上升12%。摩通又指，渣打管理層預期第四季將會有更多資本行動，估計為股份回購，以目前渣打估值吸引，維持「增持」評級，目標價68元。

花旗指渣打第三季撥備高過預期

花旗發表研究報告則指，渣打整體第三季業績除稅前基本溢利、收入均合符預期；營運支出按季持平，按年增長5％亦符合預期，帶動撥備前利潤好過預期，惟撥備卻高過預期。雖然按年減少70％，但高過第二季的6,700萬美元。

另外，美銀證券亦指渣打第三季稅前純利較市場預期高出6％，季度收入亦勝市場預期，撥備溫和上升。而公司沒有公布新的股份回購計劃，因應普通一級股權資本充足率在14.6％，預計有助派息增長，上調渣打今年派息預期由12美仙升至14美仙。

美銀重申「買入」評級

美銀又稱，渣打重申自2022年起收入增長目標區間在5％至7％，相信已屬保守，因公司對息口敏感度高，而渣打短期盈利能力低，但減值損失已於2022年見頂，重申「買入」評級，目標價58元。

摩通指，渣打增長展望隨著2023年趨向加息將見改善，料全球利率每增加50點子，其每股盈利可上升12%。（RTHK圖片）

渣打管理層表示，沒有見到集團在中國房地產行業的相關敞口出現大問題，指出集團全球總值逾3,000億美元資產中，房地產貸款只佔約6%。（RTHK圖片）