如何利用基金作全球化資產配置?
數澳門投資者缺少投資不同地區金融資產的經驗和渠道,較為容易的方法是通過購買共同基金,通過專業的投資經理投資不同行業、不同地區的市場,以達到多元化配置資產的目標。投資者只需根據自己的風險、派息、地區偏好選擇合適的基金產品即可。
基金主要分股票型、債券型及股債型基金。三者中,以股債型基金更符合大眾需要,一方面是債券與股票的相關性較低,符合多元化配置分散風險的原則;另一方面,債券普遍提供一定利息,因此這類基金一般會提供一定的派息予投資者,更符合大多數投資者偏好。
由於股債型基金管理相較於純股票型或債券型基金複雜,選擇基金時對基金規模有一定要求,較出名的基金如瑞銀、安聯、富達、貝萊德、惠理等,均推出不同地區市場的股債基金。
如何選擇合適的地區作投資?其中懶人投資法就是平均分配到不同地區,如平均分配25%到美國、歐洲、亞洲、中國地區,長期年化回報率已可達近10%,同時亦可有5-6%的派息,相較於投資於單一地區來說,波動性大幅減少。對投資者來說,同一筆資金投出去,多元化配置可分散風險的同時獲得派息,且所收取的費用基本一致。但為何不選擇更多不同的基金配置資產,要全部投資於波動性大的中國市場?
對市場了解更多的投資者,可以判斷哪個市場在當前時點更適合投資,而調整不同地區的配置比例。如目前時點下,中國市場已相較歐美市場等估值吸引,中長線而言,相較歐美市場更值得投資,在組合中適當增加中國市場的基金而適當減少歐美市場的基金,是更加合理做法。
中國銀行澳門分行財富管理與私人銀行部 郭明喆
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