中國移動（941）日前公佈，去年多賺7.7%，至1161億元（人民幣，下同），EBITDA約3,110億元，按年升9.1%，每股盈利為5.67元，末期息大增38%，至每股2.43元（港幣，下同），拉高全年股息增近兩成半。現價股率息達7.5厘，成為一大驚喜。中移動昨升3%，報56元。

有大行表示，中移股價由年初至今累升16%，但估值仍處於2022年市盈率7至8倍的谷底水平，將其目標價由75元，調升至80元。意味著以昨日56元收巿價計，中移動股價仍有四成二的升幅空間。（文：產經組）

中移動執行董事兼首席執行官董昕前日預計，集團今年業務收入及利潤均會延續去年趨勢，保持良好增長。該公司預計5G投資高峰期明年逐步下降，同時定下三年內派息比率達70%以上目標。他又表示，對分拆業務持開放態度，惟現時未具備分拆上市條件。

中移動執行董事兼董事長楊杰表示，今年公司派息比率達60%，按現時股價，港股的收益率約8%以上，預計三年內派息比率達到70%以上。

瑞銀指上調中移動目標價至80元

瑞銀稱，其去年業績穩健又增加派息，提升股東回報，派息有驚喜，公司目標自2021年起3年內以現金方式分配的利潤逐步提升至當年公司股東應佔利潤的70%以上。瑞銀將其2022至2024年每股派息預測上調10%至20%，已考慮了新派息指引。

瑞銀表示，中移股價由年初至今累漲16%，但估值仍處於2022年市盈率7至8倍的谷底水平，將其目標價由75元，調升至80元，評級「買入」。

野村：業績與市場預期一致

野村亦發表報告，指中移動業績與市場預期一致，而服務收入按年增長8%，主要因為5G用戶遷移，移動ARPU持續提升，更好的固網寬頻業務變現及新興業務增長強勁等。野村維持中移動「買入」評級，目標價繼續是72元。

富瑞發表則研究報告表示，指中移動業績符合預期，EBITDA增長8%更是內地三大電訊商表現最佳，派息比率未來三年提升至70%，令人驚喜。而管理層指繼續回購股票，未有承諾金額，但公司近年缺乏進取資產註銷，意味在兩位數的折舊與攤銷增長下，每股盈利增長可能較中電信（0728）放緩。 富瑞維持中移動「買入」評級，目標價由70.47元，下調至64.67元，排名依次仍然是中電信、中移動和中聯通（0762）。

今年2月中展開千億回購

另外，中移動今年2月中展開千億回購，2月底以來已暫停一個月，業績前「禁交易期」（blackout period）過後，績後有望再度回購掃貨，為短期後市股價提供上升後動力。

有大行指，中移動股價由年初至今累升16%，但估值仍處於2022年市盈率7至8倍的谷底水平。（互聯網圖片）

中移動預計5G投資高峰期明年逐步下降，同時定下三年內派息比率達70%以上目標。（互聯網圖片）

富瑞發表則研究報告表示，指中移動EBITDA增長8%更是內地三大電訊商表現最佳。（互聯網圖片）