入股招金 利紫金長遠發展
紫金礦業公佈將斥40.63億元人民幣向復星國際附屬豫園股份收購招金礦業的20%股權,每股作價6.72港元,共約6.54億股,該作價較十一月四日收市價折讓約1.75%。待交易完成後,紫金將取代復星成為招金的第二大股東。是次交易紫金將以現金方式支付,並在十一月十日交割。
對紫金而言,招金保有黃金資源量1,219噸,權益資源量942噸,被認為資源稟賦好,品位較高,在產礦山年礦產金產能約20噸;在建的海域金礦為近年內地發現的最大金礦,將於二五年建成投產,達成後年產黃金約15-20噸。因生產成本較低,預期經濟效益顯著。
待交易完成後,紫金按20%權益計算黃金資源量將增加188噸,權益礦產金年產量增加約4噸。海域金礦投產後,預計再增加6.6-8.8噸的產量,收購令兩家公司充份發揮雙方的優勢,提升企業運營質量和管理效率。
另外,公司在十一月三日與洛陽實業簽訂股權轉讓合同,收購洛陽銀輝的30%股權,代價為7,000萬元人民幣,完成交易後,紫金將持有洛陽銀輝100%的股權。洛陽銀輝主要業務為黃金精煉生產,產能為年產黃金金錠100噸,其附屬公司洛寧華泰持有陸院溝金礦70%權益。另一附屬洛寧紫金黃金冶煉則年產冶煉金5噸。收購洛陽銀輝餘下的股權,有助提高間接持有的陸院溝金礦及其他業務權益。
今年首九月集團收入增20%至2,041.91億元人民幣,純利增47.5%至166.67億元。其中礦山產金業務表現出色,產量升18.9%至40,982千克,銷量增38.1%至44,992千克,單價增1.4%至355.71元。現時估值約為10倍市盈率,加上新收購有利產金業務進一步提升,建議投資者可回吐至8.2元附近作中長線吸納。
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