（一家之言）豐富金融產品提升參與度

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豐富金融產品提升參與度

美聯儲局議息結果一如預期，加息四分一厘。加幅雖減慢，但聯儲局主席鮑威爾強調加息進程尚未結束。港澳兩地金管部門昨已調升基本利率，本澳銀行業料跟隨香港同業利率按兵不動。

去年以來，港澳兩地銀行已先後上調三次利率，累計加幅○點六二五厘，今次雖然暫停加息，但累積影響償還能力。最新數據顯示，銀行業的不良貸款率已升至百分之一點五的高位，未來加息仍未見頂，貸款者能否受惠經濟復甦改善還款能力，值得關注。

加息是雙面刃，讓貸款者負擔加劇，卻為存款者賺息進賬。去年起多次加息，“紅簿仔”的存款息率漸有看頭；疊加去年底市場資金需求殷切，多家銀行推出高息吸存產品，不少人忙於為“存款搬家”，好不熱鬧，亦帶動了本澳的存款規模。

加息潮之下，去年美元指數“一枝獨秀”，人民幣匯率自去年三月起由六點三附近走低，曾跌破心理關口“七”算，日內波幅逾千點的景象更是多次上演，年末則逆襲市場走升。見市況波動，部分投資者不斷趁低吸納，為澳門人民幣資金池貢獻力量。

去年十二月底，澳門居民存款總量將近七千億元的歷史新高，按月上升半成，當中有博企增加註冊資本金的帶動，但散戶市場瞄準高息吸存者亦不少。同期，人民幣存款總量更攀升至一千二百億元新高，按年急升五成八，當中包含貿易結算的資金，瞄準升值潛力、賺取息率者亦為數不少。

上述兩組數據的增長由多種原因造成，共通點都有居民為資金尋找出路。尤其當人民幣匯率走強、澳門與內地存款差息的誘因下，或進一步拉動人民幣存款上升。

政府銳意發展現代金融，培育債券市場、發展財富管理等業務。儘管市場未必以本土為主，但本地散戶發掘投資產品的氣氛高漲，宜加快引進金融機構投資者參與活躍市場，鼓勵金融機構創新不同的金融產品，豐富本地產品多元化，提升散戶參與度，鞏固發展方向。

春耕

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