瑞銀發表報告指,中遠太平洋(01199)由於港口業務增長強勁,今年首季純利按增20%,但集裝箱租賃業務盈利貢獻按年則下跌。對其港口業務看法仍樂觀,因處理量增長健康、今年港口費上調、免稅期屆滿的影響已大致消化、經營及財務槓桿。不過,營口及張家港等處理量下降,表現不及預期,決定下調其評級,由「買入」降至「中性」,但目標價由 12.3元調高至12.5元。
該行指,由於租賃費惡化,加上競爭加劇,集裝箱租賃業務首季表現仍然疲弱。不過,首季利用率穩健,達到95.4%。正面催化劑方面,該行指集團今年已預留4.8億美元作港口收購,另外亦會配合「一帶一路」發展。此外,預料公司有望受惠於內地潛在的港口重組。
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