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基金互認簡介及機遇

2016-01-10 06:30

    基金互認簡介及機遇

    內地與香港基金互認安排(基金互認)是中國證監會及香港證監會共同推出的計劃。根據計劃,合資格的內地及香港基金可透過簡化審批程序各自在對方的市場銷售。基金互認計劃已於一五年七月一日實施。證監會在上周三再次批出10隻經中港基金互認下的南下基金,至今共批出23隻南下基金,預計將逐步批出更多基金供中港兩地投資者選擇。

    基金互認對港澳投資者所帶來的優勢主要有三點。一、投資入場門檻低,可以較低投資金額投資內地市場。二、開闢投資在內地基金市場的選擇,雖然現時已有一些投資於內地資本市場的基金如RQFII基金、QFII基金等,但基金互認為港澳投資者提供一個投資於內地市場的新渠道。三、投資者可透過不同類型的內地基金,達到進一步分散投資組合風險的效果。

    此外,投資者必須注意基金互認的潛在風險。一、內地及香港的基金操作和投資限制有所不同,投資者需作深入了解,例如:港澳投資者投資南下基金所收取的股息或債息時,基金將從股息代扣10%所得稅及債券分紅則代扣7%的所得稅等。二、現時基金互認總投資規模有所限制,初始投資額度爲資金進出兩地各為3,000億元人民幣。三、現時人民幣匯率波動較大,投資者需注意認購內地基金所需承受的人民幣匯率波動風險。

    基金互認是繼滬港通後進一步促進內地與香港金融市場合作及發展的另一項突破。基金互認除為內地及香港基金市場發展注入新動力,也讓兩地投資者有更多元化的基金選擇,還可達到進一步分散投資組合風險的效果。在現時投資市場審慎氣氛下,須做好有關風險管理。分散資產類別仍是個降低整體風險的良好選擇,建議投資者可關注適合自己風險偏好的內地基金。

    中國銀行私人銀行(澳門)  陳靖元