基金知多少

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投資的基本原則“不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡”，但不少投資者手中資金有限，分散投資會令投資成本增加，投資機遇瞬間即逝。忙碌的都市人如何能緊貼市場？

基金或是其中一個較佳的選擇。基金是匯集眾人的資金，投資到各個指定的市場及領域上，從而有效的分散投資風險。基金不只由專業經理人操作管理，背後還有龐大的研究團隊支援，資訊及績效自然佔優。然投資市場的基金種類繁多，如何評估基金的總體表現？

與基準指數作比較：不同類型的基金會選用不同的基準指標。例如香港股票基金大多會選用恆生指數作為基準指標，但投資者要注意同一類別的基金可能選用不同的基準。若一隻基金大多數時間業績表現比基準指標好，投資者可判別基金經理及投資團隊擁有較佳的研究及投資能力。

與同類基金的收益作比較：若該基金業績表現長期優於同類型的其他基金，說明該基金經理及投資團隊的管理能力卓越。但要注意的是，不能把不同類別的基金相互比較，例如不能把混合型基金與債券型基金相互比較，因基金類型不同，在資產配置和投資策略都不相同。

與歷史表現作比較：基金表現必須要穩定且具持續性，偶然或短暫的亮麗業績可能是市場走勢配合。投資者應從較長期的綜合表現判斷，且要考慮基金實際收益率與預期收益率，根據基金的投資原則及目標，看看基金表現是否符合投資者的預期。

投資者還可參考一些專業的評估報告，通常會提供一些專門的評估指標，例如標準差、夏普系數、亞爾法系數、啤打系數等，有助了解基金風險和回報之間的關係。這些經風險調整過的業績指標可令不同基金的業績得以比較，是對基金經理的管理能力的比較好的度量。

中國銀行澳門分行業務管理部黃延明