IT高增長成過去  DT引領科網潮流

    世界經濟正從IT(Information Technology)時代走入DT(Data Technology)時代。一些傳統高科技巨擘如IBM、微軟、英特爾、蘋果、惠普、戴爾等……輝煌時代已經過去，市場和企業已進入成熟期，營銷和盈利高速成長率已無法維持。相反，DT企業表現令人矚目，最熱門的是電子商務(E-commerce)、社交(Social)、流動(Mobil)和雲計算(Cloud)，這些是符合未來經濟、消費和技術大潮流的行業，投資在這些行業的王者會事半功倍，不要再找那些靠個人電腦(PC)成長才能生存或發展的股票了。

    趁調整買入睇長線

    在DT行業，美國有三家企業被稱為“三劍客”，最值得投資：谷歌(Goog)、臉書(FB)、亞馬遜(Amzn)。在中國DT市場筆者選三隻股票：騰訊(700)、阿里巴巴(BABA)、百度(BIDU)，後兩者在美國上市，但在港澳也能買到。在這些股票價格出現調整時購入，並長線持有，可以為投資者帶來豐厚的利潤。但中國內地的DT企業存在一些問題和地雷，如最近的“魏則西事件”對百度股價就造成嚴重影響，筆者上兩周在本欄就談過，不再贅述。

    美國電子商務巨頭亞馬遜(Amazon) 發表的今年第一季財報使華爾街分析師跌碎眼鏡，當季獲得盈利5.12億美元，扭轉去年同期5,700萬美元的虧損，每股盈利約等於分析師預期的2倍，成為公司有史以來利潤最佳的一個季度。電子商務無國界，很容易擴展至全世界，市埸潛在規模龐大。亞馬遜第一季銷售額為291億美元，同比成長28%；而帶動銷售額和利潤增長的最大引擎是網絡服務雲計算部門，營收暴增64%，在美國的市佔率高居第一位。過去一年，亞馬遜股價上漲4成多，業績公佈翌日股價即飆升12%。

    FB首季純利增兩倍

    臉書(Facebook)公佈業績也很驚人，該社交網站第一季銷售額同比增長52%至53億美元，獲利同比上漲近2倍至15億美元。該公司當季82%的廣告營收都來自移動設備如手機，目前每月訪問量達到16.5億次，比上年的14.4億次有所增長，15億次訪客通過移動設備登錄。臉書在一三年以天價190億美元收購了WhatsApp，對打入移動通訊社交市場如虎添翼，如今WhatsApp在外國受歡迎程度甚至更勝臉書本尊和推特(Twitter)。免費使用的社交網站如何賺錢，一直困擾着華爾街和大小投資者，創建臉書的一代奇才、執行長查克柏格(Mark Zuckerberg)解決這個難題。

    谷歌(Goog)在中國因不滿資訊過濾管制而發展受阻，但不影響它在全球互聯網搜索引擎業所佔據的龍頭統治地位，其擁有的Android系統在全球六成以上的智慧手機使用，十年前購入YouTube為成長提供可靠動力。該公司充滿創新的膽識和能力，最近兩年主攻開發的新市場是“Near Me”，為流動通訊用戶提供即時的資料搜索服務。如閣下在智能手機輸入“Coffee Shop Near Me”字樣，附近咖啡店詳細資料、照片、道路……等立即展現眼前。谷歌非常熱心新科技領域的研究，積極投資開發科技前沿的多元化業務，現參與300多家科技企業的風險投資，項目包括生命科學、生化研究、自動駕駛汽車、智慧眼鏡、超級光纖網、智能家居……等。最近一季該公司因風險投資項目投入增加影響盈利，股價短期受挫，其實是入場購買的好機會。谷歌的企業市值最近已超過蘋果電腦成為世界第一。

    傳統行業需結合IT

    DT時代最大的機遇也是最大的挑戰就是把互聯網經濟做起來，把傳統行業和IT行業進行完美結合、完善融合。傳統企業可以低成本與DT企業合作推銷自己的產品，這就是所謂“互聯網+”的概念，目前已有不少成功的例子。馬雲認為，互聯網公司如果不能和傳統行業進行完美結合，將不會活得很好；同樣那些傳統企業不和互聯網技術、思想進行融合，這些傳統企業也活不久。阿里巴巴就是互聯網技術結合傳統行業的表表者，現在已成為世界營銷額最大的電子商務公司。在美國有很多在傳統行業經營的非科技企業，積極利用互聯網技術，推動業務重振雄風。

    在DT時代中，一些擁有龐大數據庫和交易中心，並可以協助客戶以低成本作資訊搜索、進行“一對一”互動式營銷的企業，或者可以利用這些“大數據”提出解決方案。整個潮流不可抗拒，精明的投資者必須明白時代在變化。

    容永剛