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5G或現兩陣營 商用服務應運而生

2020-05-25 06:35

    5G或現兩陣營  商用服務應運而生

    日前美國商務部突然宣佈,今後採用美國設備和技術的半導體生產廠家,如果要出售產品給華為,必須事先向美國商務部申請准照。此舉實際是迫使華為與西方脫鉤,將來在5G換代的大潮流中,非常可能出現兩大陣營。這種政治角力對於5G應用普及當然不利,廣大消費者卻充滿着無力感。

    5GETF多種選擇

    美國在5G時代已不再擁有如2G、3G和4G時代的絕對優勢,未能全面掌握技術的主導權。但是無可否認,美國科技企業在5G領域仍擁有很多關鍵設備、技術和專利,世界5G發展離不開美國。美股市場中有關5G題材的ETF較多,以下都是值得考慮的選擇:

    一、DEFIANCE 5GETF (代號FIVG),這是一隻跟隨Bluestar 5G通訊指數投資的被動型基金,主要持股包括愛立信、諾基亞、高通、美國塔等上市的5G基建企業,但沒有內地及港台5G類企業的持股。

    二、GLOBAL X 雲計算ETF(代號CLOU),這隻ETF雖然並非直接投資於5G基建企業,但隨着5G網絡的鋪開,雲計算應用將如虎添翼,未來將會受益良多。

    三、PACER BENCHMARK數據與基建不動產ETF(代號SRVR),這隻ETF持股企業包括數據收集、整理、出租中心,也有5G基建如光纖網絡、發射塔等興建、維修、出租企業,目前股息有1.8%。

    四、VANECK VECTOR影視遊戲ETF (代號ESPO),5G把數據傳送速度大幅提高,並進一步應用虛擬現實(VIRTUAL REALITY)、人工智能(AI)等技術,推出很多新型、有趣和先進的網上和手機遊戲面市。中企騰訊、網易和日企任天堂在其持股名單中。這隻ETF可以穿越牛熊市,今年以來上升了23%,筆者很喜歡這隻ETF。

    晶片企業受惠

    全球5G現已進入基礎建設階段,美國在這階段最具競爭力和技術優勢的企業有:

    一、5G晶片設計和製造:

    高通(QCOM)是3G和4G晶片設計龍頭,一八年高通LDPC以些微優勢壓倒華為POLAR,成為全球5G數據信道的唯一編碼,今後在5G網絡和手機仍可收取龐大的專利費用,該公司作為全球研製高端晶片的王者地位暫難動搖。

    在美國上市的台灣半導體業龍頭台積電(TSM)是全球最大的晶片代工廠,市佔率高達56%,擁有世界最先進的5NM(納米)晶片製造設備和技術。但台積電今後不能接華為的訂單,公司盈收會受負面影響。

    5G使用大量新一代無線通訊技術,一些在特定領域擁有專利技術的中、小型晶片設計公司迅速崛起,如Arista Networks (ANET)、Skyworks Solutions (SWKS)、Xilinx (XLNX)等是其中較突出者。

    5G十年發展期

    二、發射基站、天線、光纖材料和連接射頻設備:

    5G所需的微型傳送基塔將為4G傳送塔的5倍,並要更新大量光纖網路設施。以美國為例,在未來三至五年要興建100萬個微型基塔。一些企業將在5G網絡基建高潮中受惠,如American Tower (AMT) 、Crown Castle(CCI) 、Corning (GLW)和 SBA Communication (SBAC) 等。不過要注意,在5G基建熱潮過後,這些企業可能失去成長力,要及時賣出。

    三、雲計算和數據中心:

    為迎接5G時代來臨,雲計算和數據中心擴展步伐加快。目前全球在雲計算技術和業務方面的領頭羊是亞馬遜(AMZN)和微軟(MSFT);數據中心最具潛力的企業為Digital Realty Trust(DLR)和Equinix (EQIX) 。

    未來5G起碼有十年的黃金發展時期,隨着基建逐步完善,一大堆商業應用的產品和服務將應運而生,且拭目以待。

    容永剛