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上交所優化科創板發行承銷規則

2021-08-23 06:35

    劍指“抱團報價”

    上交所優化科創板發行承銷規則

    【新華社上海電】科創板開市兩年多來新股發行總體平穩有序,但也出現了部分網下投資者為博入圍“抱團報價”、干擾新股發行秩序等新問題。上海證券交易所近日宣佈着手優化相關規則,以更好發揮科創板市場化發行承銷機制的功能。

    上交所二十日表示,在中國證監會指導下,擬修訂《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》、《上海證券交易所科創板股票發行與承銷業務指引》兩項業務規則,即日起至九月五日向市場公開徵求意見。

    促進買賣博弈均衡

    上交所相關負責人表示,按照市場化、法治化的原則,兼顧註冊制下新股發行的公平性與效率,上交所擬通過優化調整部分科創板股票發行定價機制,為投資者規範參與網下詢價報價創造有利條件,促進買賣雙方博弈均衡,同步加強發行承銷過程監管,進一步形成新股發行市場良好生態。此舉將會更好發揮科創板市場化發行承銷機制功能,提高註冊制下資本市場服務實體經濟的效能。

    強化報價行為監管

    本次規則修訂主要內容包括:調整最高報價剔除比例,由“不低於百分之十”調整為“不超過百分之三”;取消新股發行定價與申購安排、投資風險特別公告次數掛鈎的要求,明確初步詢價結束後如確定的發行價格超過網下投資者報價平均水準的,僅需在申購前發佈一次投資風險特別公告,無需採取延遲申購安排;強化報價行為監管,進一步明確網下投資者參與科創板新股詢價報價的規範性要求,並將可能出現的違規情形納入自律監管範圍。在發行承銷業務或者詢價報價過程中涉嫌違法違規的,上交所將相關線索上報中國證監會查處,涉嫌構成犯罪的,由司法機關依法追究刑事責任。

    上交所方面表示,將在收集評估、吸收採納相關回饋意見的基礎上,及時修訂完善科創板股票發行承銷業務規則。下一步,上交所將繼續做好科創板股票發行承銷過程監管,促進博弈均衡,提高發行效率,更好實現科創板上市融資功能,服務實體經濟高品質發展。