倡撥財儲投資本澳內地葡語國促多元
銀行公會:設投資基金好時機
【本報消息】澳門銀行公會主席、中國銀行澳門分行副行長葉兆佳表示,對崔世安參選政綱提出“設立特區投資發展基金,構建財政投入長效機制”的意見深表認同,回應了市民的訴求,並認為時機恰當。建議最初可從財政儲備中的超額儲備劃撥一部分作為啟動資金;側重投資本澳、內地及葡語系國家;側重投資在有利促進澳門經濟適度多元發展的產業。
有效保值增值
澳門特區成立以來,經濟增長迅速,政府財政不斷殷實。財政儲備作為公共資金的重要組成部分,資產總額已超過2,400億澳門元,並將隨着未來每年的財政滾存而穩定增長,社會各界對財政儲備保值增值的關注度和訴求也不斷增強。儘管近年財政儲備的投資組合日趨多元化,但按目前投資取向與風險偏好,預計難以滿足社會對收益率的期待。當放眼全球時,會發現部分財政充裕的國家和地區,如新加坡、挪威、沙特等均設立了主權投資基金,通過市場化、商業化、專業化的投資運作,實現財富的保值增值,支援地區經濟發展戰略,還能起到平滑經濟周期的作用,有助應對博彩收入波動對經濟和財政預算的影響。因此,“設立特區投資發展基金,構建財政投入長效機制基金”的時機恰當,是對澳門龐大公共資金有效保值增值的可行方式。
慎思投資取向
主權投資基金的運作管理沒有統一的模式可照搬,各地均按自身實際情況進行管理和投資。相關的制度建設、運行架構、人才儲備等具體方面,涉及面廣、複雜度高。因此,設立主權投資基金需詳細論證。在投資取向方面,主權投資基金應要和目前的外匯儲備、財政儲備,在投資理念、投資風格、投資標的、管理體制、風險偏好、政策目標上有所區分。
四建議供參考
銀行公會建議:一、在投資基金來源上,最初可從財政儲備中的超額儲備劃撥一部分作為啟動資金,未來可從財政盈餘或超額儲備中持續劃撥資金,以壯大主權投資基金的規模;二、在投資區域上,考慮側重投資本澳、內地及葡語系國家。資金投資於內地有利支持國家的發展;投放於本澳有利支持本地產業的發展,增加本地金融系統的資金供給量,促進本地經濟的可持續發展;投放於葡語系國家,有利澳門發揮中葡經貿合作服務平台的積極作用;三、在投資的產業上,側重投資在有利促進澳門經濟適度多元發展的產業、有利澳門可持續發展的資源項目,以及具發展潛力的新興產業;四、投資方式包括但不限於股權投資、創業投資、上市前戰略投資等。
總體而言,澳門成立主權投資基金正當其時,有助提高財政儲備的長期投資回報、拓寬財政儲備資金的運用渠道、支持澳門特區持續繁榮穩定發展。
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