IPO點評——廣發證券
廣發證券股份有限公司三月廿五至三十日進行IPO,集資規模約232-279億,有望成為香港市場今年以來最大規模新股。按資產計算,廣發證券是中國第四大券商。
廣發計劃月底定價,有望成為香港今年以來最大規模的新股,保薦人為高盛。公司本次籌集資金將有三大用途,一是發展財富管理業務及融資融券業務,並建設互聯網金融平台和財富管理平台;二是發展投資管理、投資銀行和機構客戶服務業務;三是發展境外業務,全面推進各業務板塊的國際佈局。
廣發為內地排名靠前的券商中唯一非國有控制券商。據公司年報披露,一四年實現營業收入133.95億元人民幣,同比增63.20%,歸屬於母公司的淨利潤50.23億元,同比增78.58%,對應EPS0.85元。截至一四年末,公司淨資產396億元,擬每10股分配現金紅利2元。
一四年下半年A股市場回暖,市場環境向好給公司經紀業務增長提供良好市場背景,公司經紀業務實現佣金收入50.53億元,增39%。此外,公司投行業務收入增超3倍,成爲業績增長重要來源。一四全年公司投行業務實現收入17.42億元,同比增3.3倍。投行收入大幅提升來自於公司在IPO業務上的領先優勢和再融資業務的快速發展。一四年公司IPO承銷14單,承銷金額144億,位列市場第一;再融資項目17單,募集資金197億元,同比增5.2倍。股權融資業務實現收入10億元,增近10倍。
截至一四年末公司收入結構中,證券經紀業務收入佔比達35%;投資銀行業務佔比約15%;證券自營業務佔比近20%。兩地股市近期投資氣氛熱烈,成交量放大,券商類股份將直接受惠,料年內有較大上升空間,有興趣的投資者建議關注。
中國銀行私人銀行(澳門) 蔣燕
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