澳元短線回穩 中線反覆偏軟
澳元從近期低位反彈,主要受到澳洲央行維持利率不變,會後政策聲明中,並無重申認為澳元需要進一步下跌的措辭,提振澳元兌美元由0.72水平回升至近0.7380水平,預期在新消息公佈前,走勢將回穩。
澳洲央行早前在多次言論中均表示“因環球經濟成長放緩壓力持續,澳元匯價仍處相對較高水平,未來需要進一步下跌”,加上近期商品價格再呈跌勢,全球大宗商品價格主要指標一度跌至一二年低點,黃金觸及數年低位,油價六個月來再度跌穿50美元,種種因素令投資者憂慮央行可能再度減息,澳元持續被看淡,於0.72低位水平徘徊。
澳洲央行此次的會後政策聲明,投資者解讀為央行可能認為澳元匯價已進入合理水平,促使投資者對澳元沽空盤進行獲利,支持澳元重回0.7380阻力水平。商品價格若持穩,預期澳元短線受技術買盤支持,將有機會進一步上試0.75阻力水平。
澳元中線走勢仍未能樂觀,主因美聯儲局即將進入加息周期,令大宗商品和新興市場資產壓力難以消退。同時,有分析預測中國今年的黃金進口量降幅可能多達40%,主因是借款利率下降,用黃金為國內融資做擔保的需求减少,將不利金價走勢。且中國經濟下行壓力持續,部分分析更下調中國明年經濟成長預估至6.7%。
中國對原材料進口需求可能減少,同時也壓低油價。投機客的舉動也反映對大宗商品價格還將進一步下跌的預測。商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,對沖基金和其他基金經理對美國原油看漲押注降至五年最低,同時黃金持倉至少十年來首次變成淨空頭。
綜合來看,商品價格走勢尚未擺脫下跌壓力,且市場仍預期澳洲央行未來還將再度減息。但美聯儲局將開始加息,此消彼長下,預測澳元兌美元在調整過後,走勢可能再度回軟,重要支持還看0.72關口。
工銀澳門司庫部
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