加息預期升溫 逢高做空澳元
七月初以來,隨着美元加息預期不斷升溫,澳元兌美元於0.7700附近持續下跌。七月卅一日更跌破0.7300水平,於0.7233創六年新低。澳元兌美元隨後迅速低位反彈,部分主要受惠八月初以來澳洲聯儲局不再呼籲匯率貶值,以及上周維持利率不變。但更多原因是長期以來下跌令空頭回補有短暫技術反彈,相信澳元反彈不太可能持久,將維持澳元長期下跌趨勢。
宏觀層面上,大宗商品價格與澳元呈正相關、與美元成負相關的黃金價格暴跌,也導致澳元兌美元持續走軟。從更廣層面看,澳元兌美元從去年七月0.9500水平的高位持續跌至當前0.7300附近,目前美元即將加息的預期持續活躍,加之澳洲最大出口產品鐵礦石的價格跌至56美元左右,市場普遍預期將進一步走低,以及最近黃金價格逼近五年低點,市場對澳元看跌情緒高漲,可見當前任何積極的澳洲經濟數據對澳元的提振作用都有限。故澳元兌美元長期來看,展開更大跌勢將成為發生概率較高事件。
美國勞工部公佈,七月非農就業人數增加值再度超過20萬達到21.5萬,失業率則維持在七年最低點5.3%,鞏固外界對下月加息的押注。美聯儲局是否在九月進行近十年來首次加息,周四即將公佈的零售數據將成市場關注焦點。目前圍繞美聯儲局加息的預期急速升溫,是導致澳元最近成為受歡迎做空目標的重大原因。
持續十年的礦業投資熱潮漸退卻,澳洲經濟步履蹣跚,澳元長期維持跌勢不難。隨着美聯儲局加息預期升溫,零售數據公佈在即,本周澳元將進一步承壓。
當前澳元兌美元自20天線反彈受阻於0.7430附近,RSI(14)轉勢向下,顯然弱勢仍趨強勁。建議於0.7430水平之下逢高做空澳元,若突破0.73水平將可能再一次觸及六年低位0.7232水平。
中國銀行澳門分行資金部
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