【特訊】國際金價連續第二日創紀錄,紐約12月期金收市升1.4%,每盎斯報2049.3美元,盤中高見2070.3美元。現貨金收市漲1.59%,報2040.4美元;盤中高見2057.5美元,刷出歷史紀錄。
進入7月以來,關於黃金刷新歷史高價的話題從未斷過,黃金「一路高歌」,有市場人士稱黃金是2020年至今「收益最高的主要資產之一」。從國內來看,黃金亦成為資產配置的最大贏家。截至7月底,上海黃金價格上漲24%,黃金超過A股成為今年以來回報率最高的資產。此次金價大漲,是否意味著將徹底邁入一個新的價格層次呢?粵寶黃金投資總監宋蔣圳對此表示,隨著金價打開2000美元一擋的阻隔,後市金價或許會迎來新的上漲空間,預計金價有望達到2200美元至2400美元。
國信期貨表示,長端美債利率大幅下行創歷史新低,引導實際利率進一步深度走負。美國國會仍在就新一輪紓困法案溝通,眾議院議長佩洛西表示已經取得一定進展,財政刺激預期支撑金銀。另外黎巴嫩首都爆炸事件進一步激發了市場避險情緒,助推金銀大漲。在美國寬鬆放水力度不减、實際利率低迷、美元趨勢性走弱的情况下,黃金的長期資產配置價值依然突顯。
世界黃金協會日前發佈的《黃金需求趨勢報告》顯示,受新冠疫情影響,今年上半年全球黃金總需求為2076噸,同比下降6%。黃金需求包括黃金ETF(Exchange Traded Fund)、金條與金幣投資、金飾、科技用金以及各國央行購金。黃金ETF是指絕大部分基金財產以黃金為基礎資產進行投資,緊密跟踪黃金價格,並在證券交易所上市的開放式基金。上半年,全球黃金ETF總流入達到734噸,創紀錄新高。全球黃金ETF總持倉量因此升至3621噸。
報告並指出,全球各國央行與政府為應對疫情,採取了諸如降息、對市場進行大量流動性注入等措施,是推動黃金ETF流入量大增的主要因素。上述措施正對資產表現造成意想不到的影響,首先是股市估值飈升,但不一定有基本面支撑,因而加大了股市回調的可能性;其次是企業債券價格亦在上漲,進一步壓低了信用質量曲線;最後是短期以及優質債券的上行空間有限,因而其對沖作用下降。在當前的全球經濟環境下,黃金投資需求得到三個支撑:高風險和高度不確定性、機會成本低,以及積極的價格勢能。
對於下半年中國該怎樣面對不斷上漲的黃金價格,世界黃金協會(WGC)預期,中國會通過降低存款準備金率和基準政策利率等多種工具,加快貨幣供應量(M2)和社會融資規模的增長。隨著貨幣供應量迅速增加,黃金對沖貨幣貶值的作用對投資者而言可能更加重要。此外,雖然非必需品消費趨於謹慎可能會持續打擊金飾銷售,但隨著經濟的復甦,上述不利因素可能會得到一定的緩解。
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